机构称存储芯片供应紧张是海市蜃楼：周期顶部近在咫尺
知名做空机构香橼资本(Citron Research)在社交媒体发布做空声明，直指市场对闪迪(SNDK)的定价逻辑存在根本性错误，认为当前存储芯片行业的供应紧张局面只是“海市蜃楼”，行业周期顶部已近在眼前。
声明发布后，周二早盘，闪迪股价迅速跳水，午盘之初虽一度短线转涨，但随后跌幅再度扩大，盘中一度跌近8%，最终收跌4.2%。值得注意的是，在香橼发布做空声明前，闪迪股价自2026年以来表现强劲，累计涨幅约达175%。
香橼资本在声明中详细阐述了其做空理由。他们指出，市场正在将强周期的NAND存储公司，按照具备长期护城河的AI核心资产进行定价，这种定价方式存在明显错配。NAND本质上仍是一个高度依赖供给的商品行业，历史上多次在高毛利阶段迎来周期见顶。
此外，香橼资本还特别提到了行业龙头三星的动向。他们表示，三星30年来一直选择市场份额而非利润率作为发展策略。当闪迪等纯存储厂商坐享高毛利时，三星便会伺机而动。
近期，三星公开表示不会以低于50%毛利率出售产品，同时正将其最先进芯片导入闪迪的核心战场——高端固态硬盘(SSD)市场。香橼资本在声明中直言：“三星正用更新、更便宜的技术直接狙击闪迪的优质客户。”
【版权提示】每日芯片网倡导尊重与保护知识产权。未经许可，任何人不得复制、转载、或以其他方式使用本网站的内容。如发现本站文章存在版权问题，烦请提供版权疑问、身份证明、版权证明、联系方式等发邮件至 1069823586@qq.com，我们将及时沟通与处理。
猜你喜欢
李斌：蔚来曾一年花3亿美元买英伟达芯片 自研已省了很多钱
在今日举办的智能电动汽车发展高层论坛(2026)期间，蔚来创始人、董事长、CEO李斌接受媒体采访。谈及自研智驾芯片业务，李斌表示，如果从蔚来内部的管理报表角度来看的话，其实替公司已经省了很多钱了。他称
年收入破300亿仍缺芯！Anthropic考虑自研AI芯片
据媒体报道，人工智能实验室Anthropic正探索设计自有AI芯片，以应对当前AI芯片短缺带来的行业困境。不过，该计划目前仍处于早期阶段，尚未最终确定。随着AI技术快速发展，Anthropic旗下AI
英伟达又迎强敌！亚马逊自研AI芯片规模首曝达3400亿：正式考虑外售卖
亚马逊首席执行官AndyJassy周四发布的2025年度股东信中披露，公司AI布局商业回报正全面提速。亚马逊公司芯片业务当前年化营收已超过200亿美元，若独立对外销售给第三方客户，年化营收潜力将达到约
Intel重大突破！造出全球最薄GaN芯片：仅头发丝的1/5
Intel代工宣布了一项半导体领域的重大突破，成功制造出全球最薄的氮化镓(GaN)芯片，其基底硅片厚度仅为19μm，约为人类头发丝直径的五分之一。该成果已在2025年IEEE国际电子器件大会(IEDM
黄仁勋郁闷！华为国产芯片份额已达20%：单卡算力是H20三倍
黄仁勋看完肯定不会高兴。美国持续加码的芯片制裁，正彻底改写中国AI芯片市场格局。IDC最新数据显示，2025年中国市场AIGPU总交付量达400万片，其中国产半导体厂商交付165万片，拿下国内AI服务
算力需求爆发！“超节点”成国产芯片厂商角逐热点
算力是“智能”的基础，充足的算力被认为是大模型发展的“第一性原理”。在3月25日至29日召开的“2026中关村(5.350,0.06,1.13%)论坛年会”(以下简称年会)上，“算力焦虑”被众多参会者